文／張思思 照片來源／
你是股票基金的愛好者嗎？如果是的話，勸你趁早放棄比較好。
不論你有沒有投資過共同基金，相信一定都有聽過這句話：過去的績效不代表未來的表現。奇妙的是，儘管10個人當中有10個人都會同意這句話，但是在實際挑選要投資的基金時，大家還是會以過去的績效做為主要參考依據，如今一項最新研究結果便告訴投資人，不要再做這種幾乎註定會失敗的蠢事了。
雅虎財經報導，根據標準普爾（Standard & Poor’s）最新公布的基金績效穩定度調查報告，在2年前績效表現位居前四分之一（以一年投資績效做為比較基準）的641檔美國國內一般型股票基金當中，到了今年卻只剩下47檔基金還能夠保持在領先族群，存活率只有7.33%的水準。
將上述追蹤結果進一步依照投資屬性作區分，投資在大型股的基金約有8.5%可以繼續維持領先地位，而中型股基金則只剩下3.26%，至於小型股基金的存活率更是只有0.68%。
幾乎沒有基金能夠長期保持領先
若是將追蹤時間拉長來看，結果將更加慘不忍睹。報告中指出，在2012年績效表現位居前四分之一的664檔基金當中，只有2檔大型股基金在今年還能停留在榜上，存活率只剩下0.3%，至於4年前位居領先族群的中型股與小型股基金，最終則是慘遭全軍覆沒的命運。
更糟糕的一點是，如果投資人在4年前選擇那664檔基金當中的任何一檔基金，到了今年該檔基金大概有40%的機率會落入表現最差的四分之一族群，或著根本就被清算從市場當中消失。
撰寫該份報告的分析師Aye Soe表示，不論是基於習慣或是盲目的信仰，投資人與理財顧問似乎經常會被過去表現優異的基金所吸引，然而基金經理人若要證明其投資績效主要來自於其選股能力，而非依靠單純的運氣，就必須能夠長時間維持擊敗同儕的表現，但很不幸地實際數據卻只證明，幾乎很少有基金經理人能夠做到這一點。
所以奉勸投資人，別再迷信明星基金經理人的光環啦。
《 延伸閱讀 》
深港通放行！中國再度展現經濟開放與讓利之舉
量化寬鬆後遺症：日本央行變身股市最大股東
快來信傳媒官網，觀察地球日日新鮮事
留言列表
